BIST Artanlar EUKYO.E 1 % 19,05 MEMSA.E 0,17 % 13,33 ETYAT.E 1 % 11,11 MIPAZ.E 1,34 % 8,94 OYAYO.E 0,87 % 8,75 Azalanlar ATLAS.E 1,25 % -16,67 BMEKS.E 0,74 % -7,50 DENGE.E 2,78 % -7,33 TRNSK.E 0,42 % -6,67 ECBYO.E 1,59 % -5,36 VIOP En Çok Değişen O_GARANE0417P8.25S0 % 225,00 O_AKBNKE0417P8.25S0 % 180,00 O_SAHOLE0417P10.00S0 % 162,50 O_TCELLE0417P11.50S1 % 100,00 O_XU030E0217C112.000S0 % -83,87 En Çok Pozisyon Olan F_XU0300217S0 422.451 F_TRYUSD0217S0 242.275 F_KRDMD0217S0 144.631 F_TRYUSD0417S0 60.877 F_ISCTR0217S0 50.432

RİSK YÖNETİMİ VE TEMİNATLANDIRMA


Piyasa risk yönetimi Takasbank tarafından yapılır. Piyasada gerçekleştirilen işlemler için portföy bazında teminatlandırma yöntemi uygulanır. Portföy bazında teminat hesaplamasına esas teşkil edecek parametreler Takasbank tarafından belirlenir ve duyurulur. Risk yönetimi, emir öncesi risk yönetimi ve teminatlandırma yöntemine ilişkin olarak Takasbank Merkezi Karşı Taraf Mevzuatı hükümleri uygulanır.

Takasbank, portföy bazında teminatlandırma işlemlerinde Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN) algoritmasını kullanır. SPAN algoritmasında değişik fiyat ve volatilite (oynaklık) değişim seviyelerine dayalı olarak oluşturulan senaryolar arasından maksimum risk göz önünde bulundurularak, teminat tutarı portföy bazında hesaplanmaktadır. En basit haliyle örnek vermek gerekirse, portföyünüzde vadeli işlem sözleşmeleri için, başka herhangi bir pozisyonunuz yokken sadece 1 pozisyon almak için gerekli teminatı öğrenmek için SPAN parametrelerinde tanımlanan ve dayanak varlık için oluşabilecek maksimum fiyat değişikliğini ifade eden, “Fiyat Değişim Aralığı”na (Price Scan Range-PSR) bakılabilir. Böyle bir durumda alacağınız pozisyon için SPAN sizden 1 PSR değerinde bir teminat isteyecektir.

Örneğin, aşağıdaki tabloya göre başka bir pozisyonunuz yokken BIST 30 Endeks vadeli işlem sözleşmesinde 10 adet kısa ya da uzun pozisyon almak için SPAN tarafından talep edilecek teminat tutarı: 1000*10=10.000 TL’dir.



*SPAN parametre tablosu örnek olarak verilmiştir. Güncel teminat değerlerine aşağıda yer alan Takasbank web sitesinden, “SPAN Parametre Tablosu” bağlantısıyla ulaşabilirsiniz.
http://www.takasbank.com.tr/tr/Sayfalar/Viop-Risk.aspx

**Aracı kurumlar müşterilerinden risk yönetimi çerçevesinde Borsa ve Takasbank tarafından belirlenmiş teminat tutarlarından daha fazlasını talep edebilirler.

***SPAN yöntemi portföyünüzdeki ürünlerin birbirleriyle ilişkilerini çeşitli parametreler ile ölçtüğü için, portföyünüze göre bulunması gereken teminatınız değişecektir.